Nosakiet likmes kā profesionālis: Īstā bankrola rokasgrāmata
Likmju lieluma noteikšana ir tā daļa derībās, kurā vairums nopietno operatoru atdod atpakaļ visu priekšrocību, ko rada viņu izlase. Vienādas likmes atstāj naudu uz galda izdevīgās situācijās; pilnā Kelly uzspridzina bankrolu nelabvēlīgās. Darba vidusskaitlis ir mazāks, nekā lielākā daļa rokasgrāmatu atzīst, un prasa godīgu novērtējumu par to, cik kalibrētas jūsu varbūtības reāli ir. Šeit ir īstā rokasgrāmata: ko flat, Kelly un frakciju Kelly dara fonā, kā brokera maka grīdas ietekmē aprēķinu, un zaudējumu krituma modelis, kas pasaka, vai jūsu bankrols reāli ir izdzīvotspējīgs.
Īsumā
- Ceturtdaļa līdz pusei Kelly ir vieta, kur darbojas vairums rentablo derētāju; pilnā Kelly ir teorētisks konstrukts, nevis operatīvs instruments.
- Brokera maka minimumi (10 eiro Asianconnect, 100 eiro MadMarket) ir svarīgi, jo tie nosaka jūsu mazāko izdzīvotspējīgo vienību.
- Zaudējumu krituma modelēšana, nevis tikai likmju noteikums, ir tas, kas pasaka, vai jūsu bankrols izdzīvo sliktākos 5 procentus gadu.
Kāpēc tieši šeit nopietniem derētājiem neizdodas
3 procentu paredzamās priekšrocības derētājs, kas veic flat 2 procentu bankrola likmes uz katru derību, parasti realizēs aptuveni 70 procentus no savas teorētiskās ilgtermiņa izaugsmes gadā. Tas pats derētājs, izmantojot pilno Kelly, realizēs tuvāk 100 procentus izaugsmes vidējā ceļā, bet 5. procentīles ceļš ir 60 procentu zaudējumu kritums. Flat ir droša un lēna; pilnā Kelly ir ātra un neapdomīga. Interesantā operatīvā telpa ir viss pa vidu, un tieši frakcijas izvēle ir daudz lielāks P&L faktors, nekā vairākums derētāju tai pievērš uzmanību.
Instruments: tiešraides Kelly kalkulators
Ievadiet savu pašreizējo bankrolu, decimālos koeficientus, ko grasāties pieņemt, savu godīgo novērtējumu par iznākuma patieso varbūtību un Kelly frakciju, ko plānojat piemērot. Instruments atgriež pilnās Kelly procentus, jūsu piemērotos procentus pie izvēlētās frakcijas, absolūto likmi eiro un secinājumu par to, vai priekšrocība vispār ir pozitīva. Viss darbojas lokāli jūsu pārlūkprogrammā.
Kelly likmju kalkulators
Kā interpretēt rezultātu
Pilnās Kelly skaitlis ir matemātiski optimālā izaugsmes ātruma frakcija ar vienu stingru pieņēmumu: jūsu varbūtības novērtējums ir precīzi pareizs. Reālos apstākļos varbūtību novērtējumi novirzās. Ceturtdaļas Kelly likme saglabā aptuveni 75 procentus no teorētiskās ilgtermiņa izaugsmes ar dramatiski mazākiem zaudējumu kritumiem, un puses Kelly likme saglabā aptuveni 94 procentus. Papildu izaugsmes procents vai divi, ko iegūst, pārejot no ceturtdaļas uz pilno Kelly, gandrīz nekad nav vērts ieviestajai dispersijai; 5. procentīles ceļš kļūst ļoti brutāls ļoti ātri.
Trīs likmju plānu salīdzinājums
Vienādas likmes (Flat staking)
Uz katru biļeti deriet vienu un to pašu absolūto summu, parasti 1 līdz 2 procentus no sākuma bankrola. Vienkārša, dispersijai draudzīga metode, kas klusi par maz der jūsu stiprākajās situācijās, vienlaikus par daudz derot vājākajās. 70. procentīles derētājs ar vienādām likmēm iztiek labi; augšējais decils zaudē izaugsmi. Izmantojiet flat, ja jums nav uzticamu varbūtību novērtējumu vai ja vēlaties vienu lēmumu (vienības lielums), kam nav nepieciešams pārrēķins uz katru derību.
Pilnā Kelly
Riskējiet ar bankrola frakciju, kas vienāda ar (b·p - q)/b, kur b ir decimālais koeficients mīnus 1, p ir jūsu novērtētā varbūtība un q ir 1 mīnus p. Maksimizē ilgtermiņa ģeometrisko izaugsmi, pieņemot, ka p ir pareizs. Praksē nevienam p nav precīzs, un pilnā Kelly uz pārvērtētu priekšrocību savieno zaudējumus tikpat ātri, cik savieno uzvaras. Nopietni operatori to gandrīz nekad neizmanto.
Frakciju Kelly
Izmantojiet ceturtdaļas Kelly, puses Kelly vai citu frakciju starp tām. Ceturtdaļas Kelly ir standarts vērtības derētājiem, jo tā ir izturīga pret 10 līdz 20 procentu priekšrocības pārvērtēšanu. Puses Kelly ir pamatojama, ja jūsu varbūtību modelis ir validēts un kalibrēts uz lielu izlasi. Jebkas virs puses Kelly ir izvēle prioritizēt teorētisko izaugsmi pār realizēto izdzīvotspēju, un praksē tas reti atmaksājas.
Strādāti piemēri caur kalkulatoru
1. piemērs: vērtības derība ar pieticīgu priekšrocību
Bankrols 5000 eiro, decimālais koeficients 2,10, novērtētā varbūtība 52 procenti. Grāmatas implicitā varbūtība 47,6 procenti; jūsu novērtētā priekšrocība ir 4,4 procentpunkti. Pilnās Kelly rezultāts 8,57 procenti; pie ceturtdaļas Kelly tas ir 2,14 procenti, likme 107 eiro. Flat 2 procentu derētājs liktu 100 eiro, kas ir noapaļošanas robežās. Frakciju Kelly ceļš ir nedaudz lielāks uz augstas priekšrocības derībām un nedaudz mazāks uz zemas priekšrocības, kas ir tieši tas modelis, kas uzlabo ilgtermiņa izaugsmi.
2. piemērs: asās arbitrāžas kāja
Bankrols 10 000 eiro, decimālais koeficients 2,05 uz vienu arbitrāžas pusi, novērtētā varbūtība vienāda ar grāmatas implicitajiem 48,8 procentiem (jo arbitrāžām nav virziena priekšrocības, tikai strukturāla). Pilnās Kelly rezultāts ir nulle. Likmju noteikšana ar arbitrāžas mehāniku, nevis Kelly: veiciet proporcionālo sadalījumu, ko atgriež arbitrāžas kalkulators, nevis Kelly izmēra likmi uz jebkuru kāju atsevišķi. Tāpēc arbitrāžas un vērtības derībās izmanto dažādus likmju noteikumus; Kelly neattiecas uz nulles dispersijas pozīcijām.
3. piemērs: pārliecināta priekšrocība
Bankrols 2500 eiro, decimālais koeficients 3,50, novērtētā varbūtība 33 procenti. Grāmatas implicitā varbūtība 28,6 procenti; novērtētā priekšrocība 4,4 procentpunkti. Pilnās Kelly rezultāts 6,80 procenti, ceturtdaļas Kelly 1,70 procenti, likme 42,50 eiro. Ja jūsu patiesā varbūtība bija 30 procenti, nevis 33 procenti (3 punktu nepareiza kalibrēšana), pilnā Kelly joprojām būtu 2,86 procenti un ceturtdaļas Kelly 0,71 procenti. Ceturtdaļas Kelly iztur nepareizo kalibrēšanu komfortabli; pilnā Kelly samazinās, bet saglabā nozīmīgu likmi, un tieši tā pārliecība sasummējas par reāliem zaudējumiem.
Brokera maka minimumi un kā tie ietekmē plānu
Asianconnect 10 eiro minimālais depozīts atbilst praktiskajam minimālajam darba bankrolam aptuveni 500 eiro, ja izmantojat 2 procentu vienības likmes (10 eiro skaitlis pats par sevi ir grīda, nevis darba vienība). MadMarket 100 eiro minimums nozīmē darba bankrola grīdu tuvāk 5000 eiro pie līdzīga vienību izmēra; brokeris ir strukturāli orientēts uz augstāka apjoma operatoriem. Derētājs ar 1500 eiro darba bankrolu piemēroti iederas Asianconnect un iederas MadMarket tikai lielākām biļetēm, kas ir viens no vairākiem iemesliem, kāpēc brokera izvēle un bankrola lielums ir savstarpēji saistīti.
Biržas likviditātes nodalīšana
Back-and-lay darbplūsmai ir nepieciešama likviditāte abās hedža pusēs brīdī, kad hedža iespēja parādās. Ja viss jūsu kapitāls ir grāmatas makā un biržas hedžs kļūst rentabls, jūs vai nu izlaižat hedžu, vai veicat lēnāku starpkontu pārskaitījumu, kas ievieš laika risku. Disciplīna ir izgriezt biržas sadaļu no darba bankrola katra mēneša sākumā un atturēties no tās atkārtotas izmantošanas grāmatas biļetēm mēneša laikā. 30 procentu biržas sadaļa ir tipiska jauktām stratēģijām; tikai arbitrāžas operatori bieži izmanto 60 procentus biržā, 40 procentus grāmatā.
Rets padoms: mēneša pārrēķins ar dispersijas pārbaudi
Zaudējumu krituma modelis, ko var reāli izmantot
Pieņemsim 3 procentu paredzamās priekšrocības vērtības derētāju, kas veic 50 derības mēnesī pie ceturtdaļas Kelly, vidējais koeficients 2,00. Ar šiem parametriem Montekarlo simulācija rada šādu aptuveno zaudējumu krituma sadalījumu viena gada horizontā. 50. procentīles rezultāts ir bankrols 1,35 reizes sākuma lielumā; 25. procentīle ir 1,05 reizes; 5. procentīle ir kritums līdz 0,72 reizes sākuma lielumam, no kura atgūšanās vidēji prasa četrus līdz sešus mēnešus. Tie nav katastrofāli skaitļi, un tieši tas ir pointe; ceturtdaļas Kelly ir paredzēta, lai 5. procentīles ceļš būtu izdzīvotspējīgs. Pie pilnās Kelly tas paša modeļa 5. procentīle krītas līdz 0,28 reizes sākuma lielumam, kas ir operatīvs bankrots lielākajai daļai nepilna laika derētāju.
Secinājums nav par konkrētajiem skaitļiem; jūsu parametri atšķirsies. Secinājums ir tas, ka likmju plāns bez zaudējumu krituma modeļa ir likmju plāns, ko neesat testējis. Palaidiet simulāciju ar saviem skaitļiem, pirms apņematies frakcijas izvēlē, nevis pēc tam.
Nodokļu aspekti Latvijas spēlētājiem
Latvijā azartspēļu laimestiem var tikt piemērots iedzīvotāju ienākuma nodoklis atkarībā no ienākumu lieluma un spēļu operatora licencēšanas statusa. Praktiskā kārtība, ko ievēro daudzi disciplinēti Latvijas operatori, ir: atsevišķs norēķinu konts derību naudas plūsmām (depozīti brokeriem, izmaksas atpakaļ), mēneša saskaņošana pret brokera pārskatu un gada kopsavilkums uzskaites vajadzībām. Ja veicat vērtības derības apjomā, kas atgādina uzņēmējdarbību, pirms VID vai VSAA par to uzzina pirmais, konsultējieties ar kvalificētu nodokļu konsultantu; kārtība ir smalkā un šī lapa nav aizstājējs.
Kad likmju noteikums pārstāj darboties
- Jūsu priekšrocības novērtējums ir trokšņains. Bez kalibrēta modeļa jebkurš Kelly rezultāts ir dekorācija. Saglabājiet vienādas likmes 1 procentu līmenī, līdz jums ir validēts varbūtību avots.
- Korelētas derības. Trīs derības uz vienu un to pašu spēli nav trīs neatkarīgi Kelly aprēķini; izmērojiet kā vienu apkopotu pozīciju vai arī jūs pārdersiet.
- Pozīcijas izmērs tiešraides logā. Cenas mainās ātri; kad aprēķināt Kelly, koeficienti ir mainījušies. Iepriekš aprēķiniet likmju skalas tiešraides tirgiem, ko palaižat, vai arī ierobežojiet tiešraides likmes pie fiksētiem 1 procentiem neatkarīgi no priekšrocības.
- Bankrols zem brokera minimuma. Ja Kelly iegūtā likme ir zemāka par brokera minimālo biļetes lielumu, plāns netiek izpildīts tīri. Vai nu palieliniet bankrolu, vai pārejiet uz brokeri ar mazāku vienības grīdu.
- Emocionāla likmju pārmērotā noteikšana. Vienības dubultošana pēc sliktas nedēļas ir klasisks tilt signāls. Likmju noteikums pastāv, lai novērstu šo lēmumu; cieniet to vai nomainiet ar mazāku flat noteikumu.
Atbildīgas spēles piezīme
Bankrola pārvaldība ir pašierobežošanās operatīvā forma. Ja jūsu likmju plānam nepieciešama atkārtota papildināšana no ārpus bankrola, plāns neizdodas un neviena labāka formula to neizlabos. Atbildīgas spēles Latvijā un IAUI publicē sistēmas godīgai pašnovērtēšanai, un abi šeit apskatītie brokeri piedāvā depozītu limitus, atdzesēšanās periodus un pašizslēgšanos konta iestatījumos. Izmantojiet tos, pirms tie jums nepieciešami. Tikai personām no 18 gadiem. Azartspēles var radīt atkarību. Spēlējiet atbildīgi.
Bieži uzdotie jautājumi
Kādu Kelly frakciju man reāli vajadzētu izmantot?
Vairums nopietno derētāju izmanto no ceturtdaļas Kelly līdz pusei Kelly. Pilnā Kelly ir optimāla tikai tad, ja jūsu novērtētās varbūtības ir pilnīgi kalibrētas, kas praksē nekad nenotiek. Ceturtdaļas Kelly atsakās no aptuveni puses no pilnās Kelly ilgtermiņa izaugsmes apmaiņā pret dramatiski mazākiem zaudējumu kritumiem un daudz mazāku bankrota varbūtību, kas praksē ir daudz svarīgāk nekā teorētiski daži papildu procenti izaugsmes.
Vai bankrola pārvaldība atšķiras starp aso grāmatu un biržu?
Likmju noteikums neatšķiras, bet likviditātes ierobežojums atšķiras. 2 procentu Kelly likme, kas ir pieņemama Pinnacle vai OrbitX, var vienkārši netikt izpildīta Sharp Exchange ar 3 procentu komisiju, ja back-side likviditāte ir zema. Sadaliet darba bankrolu tā, lai katrai platformai būtu pietiekami daudz likviditātes, lai absorbētu jūsu tipisko biļeti, un saglabājiet rezervi gadījumiem, kad lielāks darījums tiek izpildīts tikai grāmatas pusē.
Cik lielam vajadzētu būt manam kopējam darba bankrolam?
Pietiekami lielam, lai absorbētu sliktāko zaudējumu kritumu, ko jūsu stratēģija var reāli radīt gada laikā, nepieļaujot emocionālus lēmumus. 3 procentu paredzamās priekšrocības vērtības derētājam tas ir aptuveni 150 līdz 200 derību vienības; arbitrāžas spēlētājam bieži pietiek ar 50 līdz 100 vienībām, jo dispersija ir daudz zemāka. Zaudējumu krituma modelēšana, nevis minējums, ir godīgais veids, kā noteikt šo skaitli.
Vai man vajadzētu nodalīt biržas likviditāti atsevišķi no grāmatas maka?
Jā, jebkuram netriviālam back-and-lay darbplūsmam. Biržai ir nepieciešama likviditāte abās potenciālā hedža pusēs, un grāmatas fondus nevar nekavējoties atkārtoti pārskaitīt. Labs sadalījums jauktai stratēģijai ir 60 procenti grāmatas makā, 30 procenti biržā, 10 procenti likvīda rezerve, kas paliek ārpus abām.
Kādi ir nodokļu apsvērumi Latvijas rezidentiem?
Latvijā azartspēļu laimestiem var tikt piemērots iedzīvotāju ienākuma nodoklis atkarībā no ienākumu lieluma un spēļu operatora licencēšanas statusa. Par konkrētu nodokļu kārtību konsultējieties ar kvalificētu nodokļu konsultantu pirms darbības uzsākšanas. Praktiskā disciplīna, ko ievēro daudzi pieredzējuši Latvijas operatori, ir: atsevišķs norēķinu konts derību naudas plūsmām, mēneša saskaņošana ar brokera pārskatu un gada kopsavilkums uzskaites vajadzībām. Šī lapa ir redakcionāla un nav nodokļu padoms.
Cik bieži man vajadzētu pārrēķināt savu bankrolu?
Reizi mēnesī. Pārrēķiniet darba bankrolu, pārkomputējiet vienības lielumu un virzieties tālāk. Biežāka pārrēķināšana pastiprina dispersiju; retāka atstāj jūs par maz vai par daudz, kad jūsu reālais bankrols ir mainījies. Mēneša intervāls sabalansē reaktivitāti pret troksni.
Ko darīt, ja mana novērtētā priekšrocība ir nepareiza?
Jūsu Kelly rezultāts ir tikpat labs, cik jūsu varbūtības novērtējums, un lielākā daļa novērtējumu ir pārpārliecināti. Frakciju Kelly drošinātājs pastāv tieši šī iemesla dēļ: pie ceturtdaļas Kelly 1 procenta priekšrocības pārvērtēšana izmaksā nelielu ilgtermiņa izaugsmes daļu, nevis katastrofālu zaudējumu kritumu. Glabājiet prognozēto un realizēto rezultātu žurnālus un kalibrējiet varbūtības katru ceturksni; tieši te likmju noteikums dzīvo vai krīt.